Finanzielle Beratung: Eine Top-Ten-Liste

In unserer Beratung geht es um Geld, und die vermögenden Personen die häufig mit Finanzplaner zusammenarbeiten, besitzen einen großen Teil davon. Dies führt in der Praxis häufig dazu, dass...

In unserer Beratung geht es um Geld, und die vermögenden Personen die häufig mit Finanzplaner zusammenarbeiten, besitzen einen großen Teil davon. Dies führt in der Praxis häufig dazu, dass sich die Gespräche schnell auf Investitionen und deren effektive Verwaltung beziehen. Die VIn unserer Beratung geht es um Geld, und die vermögenden Personen die regelmäßig mit Finanzplaner zusammenarbeiten, besitzen einen großen Teil davon. Dies führt in der Praxis häufig dazu, dass sich die Gespräche schnell auf Investitionen und deren effektive Verwaltung beziehen. Die Vermögensallokation und die Entscheidungen für bestimmte Kapitalanlagen sind oft mit viel Zeit versehen, dennoch geht der Wert unserer Finanzberatung weit über die reine Fokussierung auf die Anlagerendite hinaus.

In diesem Beitrag möchte ich die meines Erachtens nach wichtigsten Vorteile der Finanzberatung vorstellen, die über eine reine Vermögensallokation und die allseits beliebte Diskussion über passive oder aktive Vermögensanlagen hinausgehen. Als exemplarische Beispiele sind Erkenntnisse des Beraters über die Besteuerung, der Steuereffizienz und die Spiegelung der Verhaltensweisen der Kunden im Anlageprozess zu nennen.

Hier ist meine Top-Ten-Liste:

  1. Zielbildung. Meiner Erfahrung nach haben Einzelanleger große Schwierigkeiten, angemessene, realistische und handhabbare Ziele festzulegen. Oft wissen sie nicht einmal, worum sie sich kümmern sollten oder was sie in eine Liste aufnehmen sollten, die umreißt, was sie erreichen wollen oder müssen. Ein guter Berater wird es tun.
  2. Erklärung zur Anlagepolitik. Eine Anlagecharta sollte die eigene Anlagephilosophie, Ziele, Richtlinien und Einschränkungen, die in Bezug auf das Geldmanagement einzuhalten sind, darlegen. Es vermittelt auch Struktur und Disziplin. Jeder Anleger sollte einen haben, aber nur ein kompetenter Berater kann sicherstellen, dass die erstellte Anlagecharta das tut, was es tun soll. Ein (viel breiterer) Finanzplan ist ebenfalls sehr sinnvoll.
  3. Asset Allocation. Die Gesamtrendite eines jeden Portfolios hat drei Komponenten, die sowohl positiv als auch negativ sein können: (a) Erträge aus der allgemeinen Marktbewegung; (b) zusätzliche Erträge aufgrund der Vermögensallokation; und (c) Erträge aufgrund von Markt-Timing, Wertpapierauswahl und Gebühren. Die besten Untersuchungen deuten darauf hin, dass im Allgemeinen etwa drei Viertel der Renditeschwankungen eines typischen Portfolios auf Marktbewegungen (a) zurückzuführen sind, während der verbleibende Teil ungefähr gleichmäßig zwischen (b) und (c) aufgeteilt ist. In dem Maße, in dem sich die Untersuchungen von den oben genannten unterscheiden, kommen sie zu dem Schluss, dass die Asset Allocation wichtiger und die Elemente, die (c) umfassen, weniger wichtig sind. Die Ausübung der Allokation der Mittel auf verschiedene Anlageinstrumente und Anlageklassen steht im Mittelpunkt des Anlagemanagements. Die Anlageklassen weisen eine unterschiedliche Marktdynamik und unterschiedliche Interaktionseffekte auf. Daher wird die Allokation von Geld zwischen den Anlageklassen und zwischen den Anlageinstrumenten innerhalb der Anlageklassen einen enormen Einfluss auf die Performance eines Anlageportfolios haben.
  1. Persistenz-Gewichtung. Verschiedene Studien zeigen, dass bestimmte Anlagemerkmale mit einer Persistenz über die Zeit eine Outperformance erzielen können und auch erzielen (auch wenn sie über signifikante Zeiträume eine Underperformance erzielen können und auch erzielen). Dazu gehören Größe (die Small-Cap-Prämie), Wert, Momentum, niedriges Beta und Konzentration. Passive Marktgewichtungen können diese Chancen nicht nutzen. Mit kompetenter Beratung können und sollten Anleger diese Chancen nutzen.
  2. Das Risikomanagement. Passives Management (zumindest in der allgemeinen Auslegung) zielt darauf ab, durch alle Zeiten und Jahreszeiten „den Kurs zu halten“. Daher kann es das Risiko nur durch eine Anpassung der Asset-Allokation steuern und wird dies auch dann nur aufgrund von nicht marktbedingten Faktoren (wie z.B. fortschreitendes Alter, veränderte Ziele oder veränderte Umstände) tun. Eine gute Beratung kann solche Anpassungen wirksamer machen. Er kann auch andere Instrumente für das Risikomanagement bereitstellen, einschließlich der Abstimmung von Aktiva und Passiva und taktische Anpassungen aufgrund langfristiger Faktoren wie einer säkularen Baisse oder niedriger Renditeerwartungen (auch wenn mir bewusst ist, dass der Unterschied zwischen Markt-Timing und taktischen Anpassungen sehr klein erscheinen kann). Gute Beratung kann auch verschiedene Absicherungs- und Versicherungsstrategien anbieten.
  3. Verhaltensmanagement. Wir sind alle anfällig für verhaltensbedingte und kognitive Verzerrungen, die unseren Fortschritt und Erfolg behindern. Wir sind anfällig dafür, hin und her zu flattern und dem nächsten neuen Ding, der nächsten Idee, der nächsten Strategie oder dem nächsten glänzenden Objekt hinterherzulaufen. Ein guter Berater kann diese Tendenzen mildern. emotionen. Da wir häufig zu schnell handeln, kann ein guter Berater uns auch bremsen, um uns zu erlauben, „unsere Arbeit zu überprüfen“. Verspätungsschäden werden fast immer durch sorgfältigere und durchdachte Analysen, die uns davon abhalten, zu schnell und ohne ausreichenden Grund zu handeln, in der Summe aufgewogen. Ein guter Berater wird uns helfen, unsere kognitiven und Verhaltenstendenzen zu managen. Dies ist von entscheidender Bedeutung, nicht zuletzt, weil wir dazu neigen, nicht daran zu glauben, dass wir für sie empfänglich sind.
  1. Produktive Einfachheit. Einfachheit ist eine gute Sache, aber mit einem sorgfältigen Qualifizierer. Nach Einstein ist es das Ziel, die Dinge so einfach wie möglich zu machen, aber nicht einfacher. Ein kompetenter Berater wird den Unterschied erkennen.
  2. Seniorenschutz. Die Forschung bestätigt, was die meisten von uns unter unseren Familien und Freunden gesehen haben. Die Fähigkeit, effektive finanzielle Entscheidungen zu treffen, nimmt mit dem Alter ab. Um es ganz klar auszudrücken: Untersuchungen zeigen, dass die finanzielle Bildung nach dem 60. Lebensjahr jedes Jahr um etwa 2% abnimmt. Trotz dieses Rückgangs bleibt unser Selbstvertrauen in unsere finanziellen Fähigkeiten mit zunehmendem Alter ungebrochen. Das ist eine beängstigende Kombination, vor der sich ein guter Berater schützen kann.
  3. Steuereffizienz. Erfahrene Geldmanager argumentieren routinemäßig, dass man nicht „den Steuerschwanz mit dem Anlagehund wedeln lassen sollte“. Und es ist wahr, dass eine schlechte Investition nicht oft durch eine gute steuerliche Behandlung gerettet wird. Aber Steuereffizienz ist immer noch sehr wichtig und ein guter Berater, der die besten Ansätze für den Umgang mit Steuern bietet, ist von enormem Wert.
  4. Finanzplanung. Jeder Punkt auf dieser Liste bezieht sich auf die Finanzplanung in der einen oder anderen Form. Dennoch verwechseln Verbraucher oft das Anlagemanagement mit der Finanzplanung. Die Finanzplanung ist viel breiter und umfasst weit mehr als die Verwaltung von Investitionen. Sie beinhaltet Budgetierung, Ziele, angemessene Versicherungen, umfassende Planung für Lebensstil, Rente, Vermächtnis und mehr. Sie beinhaltet auch Krisenprävention und -management. Großartiges Anlagemanagement kann bei schlechter Finanzplanung schnell wieder rückgängig gemacht werden. Ein guter Berater – ein guter Finanzplaner – kann daran arbeiten, den Menschen bei der Formulierung, Überwachung, Anpassung und Erreichung seiner persönlichen und finanziellen Ziele zu unterstützen. Dazu ist echtes Fachwissen erforderlich.

Letztendlich kann und wird ein guter Berater Ihr Verhalten beeinflussen und sogar ändern. In einer Welt, in der persönliche Finanzfragen zunehmend und oft unnötig komplex geworden sind, kann ein guter Berater Ihnen helfen herauszufinden, was wahr ist und was nicht, was funktioniert, was wichtig ist, was nützlich ist und was schief gehen kann. Es gibt nur wenige Menschen, die über das nötige Fachwissen verfügen, um damit zu beginnen, dies für sich selbst zu tun. Niemand kann es objektiv tun.

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