Wie messen Sie, welche Einkommensstrategie für den Ruhestand die beste ist?

Zusammenfassung

Angesichts der unzähligen Produkte und Dienstleistungen, die angehenden Rentnern heute zur Verfügung stehen, gibt es viele Möglichkeiten, sich für eine Strategie zur Altersvorsorge zu entscheiden – von portfoliobasierten Entnahmestrategien bis hin zu Rentenversicherungen mit Einkommensgarantie und mehr. Doch wie sich herausstellt, ist die scheinbar relativ einfache Frage, welche Strategie für das Alterseinkommen die beste ist, in Wirklichkeit bemerkenswert schwierig zu beantworten.

Denn es stellt sich heraus, dass die “beste” Strategie stark davon abhängt, wie Sie messen, was “am besten” überhaupt bedeutet. Wenn man zum Beispiel danach beurteilt, was den größten Wohlstand erzeugt, besteht die beste Ruhestandsstrategie im Allgemeinen darin, einfach nicht viel auszugeben (und idealerweise nebenbei auch noch in Wachstum zu investieren)! Wenn das Ziel darin besteht, die Ausgaben für den Ruhestand zu maximieren, dann besteht die “beste” Strategie darin, so aggressiv wie möglich zu investieren, um das Portfoliowachstum zu maximieren, das diese Ausgaben rechtfertigen wird. Doch Portfolios mit maximalem Wachstum können auch die größten Katastrophen hervorrufen, was bedeutet, dass ein risikoscheuer Rentner diesen Ansatz nicht wählen sollte, auch wenn er ansonsten die Ausgaben für den Ruhestand erhöht hätte!

All dies bedeutet letztlich, dass Sie sich bei der Ausarbeitung verschiedener Strategien für das Alterseinkommen – und den damit verbundenen Kompromissen – genau überlegen sollten, mit welchem Maßstab Sie die potenziellen Ergebnisse für den Ruhestand bewerten wollen. Denn die “beste” Ruhestandseinkommensstrategie kann sehr unterschiedlich sein, je nachdem, ob Sie auf der Grundlage von Vermögen, Ausgaben, Erfolgswahrscheinlichkeiten, Misserfolgsquoten oder Nutzenfunktionen, die sowohl die Aufwärts- als auch die Abwärtsrisiken berücksichtigen, messen!

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h_krischke
Author: h_krischke

Seit Oktober 2018 bin ich bei der DZ PRIVATBANK S.A. tätig, berate vermögende Privat- und Firmenkunden sowie Stiftungen auf die strategische und systematische Planung zur Verwaltung und Steigerung des Vermögens einer Person oder eines Unternehmens. Im Oktober 2021 habe ich das Netzwerk IFFUN UG - Informationen für Finanz- und Nachfolgeplanung gegründet, mit dem Ziel fachliche Impulsvorträge zur Wissensvermittlung zu ermöglichen. Seit Juni 2023 bin ich im FPSB Deutschland e.V. als Schatzmeister tätig und gemeinsam mit den Vorstandskollegen bestrebt, dem Ansehen der privaten Finanzplanung vermehrt Aufmerksamkeit zu ermöglichen.

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